قام بنك كندا برفع معدل سياسته الرئيسية بمقدار نصف نقطة مئوية إلى 4.25 في المائة – وهو أعلى سعر له منذ يناير 2008 – اليوم الأربعاء في قراره النهائي بشأن سعر الفائدة لمدة عام تميز بارتفاع معدلات التضخم والزيادة السريعة.
ويعتقد على نطاق واسع أن البنك ، الذي حقق تتابعًا مطردًا من الارتفاعات الكبيرة على مدار العام ، يقترب من نهاية الزيادات.
عند الإعلان عن رفع سعر الفائدة اليوم الأربعاء ، قال البنك إنه سينظر فيما إذا كان السعر “يحتاج إلى مزيد من الارتفاع لإعادة التوازن بين العرض والطلب وإعادة التضخم إلى الهدف”.
فيما يلي نظرة على ما يعنيه السعر ، وكيف يفسره المحللون وما قد يعنيه بالنسبة للمستهلكين.
ما هو معدل السياسة الرئيسي وماذا يفعل؟
معدل السياسة الرئيسي ، المعروف أيضًا باسم الهدف للسعر بين عشية وضحاها ، هو مقدار الفائدة التي يريد بنك كندا أن تفرضها البنوك التجارية عند إقراض الأموال الأخرى بين عشية وضحاها لتسوية الأرصدة اليومية.
تساعد معرفة تكلفة إقراض الأموال أو إيداعها لدى البنك المركزي في تحديد أسعار الفائدة المفروضة على أشياء مثل القروض والرهون العقارية.
يؤدي خفض المعدل عمومًا إلى جعل اقتراض الأموال ميسور التكلفة ، بينما تجعل زيادته مثل هذه الأنشطة أكثر تكلفة.
لماذا يستخدم البنك المعدل لاستهداف التضخم؟
التضخم هو مقياس لمقدار ارتفاع أو انخفاض أسعار السلع والخدمات. التضخم المرتفع هو علامة على الاقتصاد المحموم.
بلغ معدل التضخم السنوي في كندا ذروته بنسبة 8.1 في المائة في يونيو ، وهو أعلى مستوى منذ أربعة عقود.
وقد تراجعت منذ ذلك الحين ، ووصلت إلى 6.9 في المائة في سبتمبر ، لكنها لم تتزحزح في أكتوبر. وشهد المتسوقون أسعارًا أعلى للنفقات الشائعة مثل البقالة. كانت أسعار البقالة ترتفع بأسرع وتيرة منذ عقود وكانت أعلى بنسبة 11 في المائة في أكتوبر عما كانت عليه قبل عام.
يريد الاقتصاديون والبنك المركزي رؤية المزيد من التيسير ، وهذا هو سبب ارتفاع أسعار الفائدة بهذه السرعة على أمل تهدئة أنماط الإنفاق الاستهلاكي.
وقال البنك في إعلانه “التضخم لا يزال مرتفعا للغاية وتوقعات التضخم قصيرة الأجل لا تزال مرتفعة”. “كلما زاد توقع المستهلكين والشركات للتضخم أن يكون أعلى من الهدف ، زاد خطر ترسخ التضخم المرتفع”.
ماذا يعني هذا بالنسبة لرهني العقاري؟
تميل معدلات الرهن العقاري إلى الزيادة أو النقصان بالتوازي مع أسعار الفائدة.
عندما يشتري الكنديون منازل ، هناك نوعان من الرهون العقارية يمكنهم تحديدها – معدل ثابت أو متغير. تسمح الرهون العقارية ذات السعر الثابت للمقترضين بتثبيت سعر الفائدة الذي سيدفعونه لفترة زمنية محددة ، في حين أن الرهون العقارية ذات المعدل المتغير يمكن أن تتقلب.
يقدر أليسون فان رويجين ، نائب رئيس الائتمان الاستهلاكي في ميريديان كريدت يونيت ، أن رفع سعر الفائدة اليوم الأربعاء سيؤدي إلى دفع مدفوعات رهن عقاري متغير بقيمة 450 ألف دولار على إطفاء لمدة 25 عامًا بمقدار 130 دولارًا أو نحو ذلك كل شهر. منذ بداية عام 2022 ، ارتفعت المعدلات إلى ما يقرب من 1000 دولار شهريًا منذ بداية عام 2022.
وتابع :”نظرًا لارتفاع تكلفة الإسكان في كندا وسنوات من معدلات الاقتراض المنخفضة ، يتحمل الكنديون مستويات قياسية من الديون على الرهون العقارية وخطوط الائتمان ، لذلك من المهم حقًا أن يتعامل الناس مع نفقاتهم ويتطلعوا إلى تقليص الإنفاق التقديري “.
ويوصي الناس بمضاعفة جهودهم لسداد الديون بمعدلات فائدة أعلى قدر الإمكان ، وإذا واجهوا مشكلة في سداد المدفوعات ، فناقش ما إذا كان التحول إلى شكل آخر من أشكال الرهن العقاري مناسبًا لهم.
هل هذا يعني أن أسعار الفائدة ستتوقف عن الارتفاع قريباً؟
بعد وقت قصير من الإعلان ، توقع العديد من الاقتصاديين أن البنك لم ينته من الزيادات حتى الآن ، على الرغم من أن اللغة الواردة في البيان أشارت إلى إمكانية الثبات عند 4.25 في المائة.
قال كبير الاقتصاديين في بي إم أو كابيتال ماركتس ، دوجلاس بورتر ، إن ارتفاعًا إضافيًا بنحو 25 نقطة أساس من المرجح أن يأتي لأنه قلق بشأن “ثبات التضخم الأساسي”.
وافق جيمس أورلاندو من TD Economics. ويتوقع أن يقوم البنك برفع سعر الفائدة النهائي في المستقبل المنظور في يناير ، ليصل هذا الإجراء إلى 4.5 في المائة.
وكتب في مذكرة للمستثمرين: “لا نعتقد أن بنك كندا انتهى بعد ، لكنه يقترب بسرعة من نهاية دورة التنزه”.
وتابع :”كما يعلم جميع الكنديين ، تسببت الزيادات السريعة في أسعار الفائدة خلال عام 2022 في حدوث تعديل جذري في سوق العقارات ، وقد بدأنا نرى ذلك في بيانات الإنفاق الاستهلاكي. نتوقع أن يستمر هذا في التأثير على الاقتصاد خلال عام 2023 نظرًا للتباطؤ آثار الارتفاعات السابقة من خلال التصفية. ”

المصدر : اوكسجين كندا نيوز

المحرر : مارى الجندى